Что такое размер оборотных средств организации

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое размер оборотных средств организации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал – это часть капитала организации, которая используется для обеспечения финансовой и производственной стабильности предприятия. К нему относятся те средства, которые участвуют и полностью расходуются за один производственный цикл предприятия.

Оборотный капитал необходим любой организации для нормального функционирования: производства товаров/услуг, организации закупок материалов, найма персонала и другой операционной деятельности в рамках одного производственного цикла.

Операционный цикл – это производственные этапы с момента закупки сырья до поступления средств от реализации товара на счёт организации.

Например, ООО «Ромашка» 15 сентября закупили 12 тонн сырья, из которого произвели партию межкомнатных дверей. 17 октября партия поступила в розничный магазин, а 23 октября на счёт компании поступила выручка. В этом случае операционный цикл будет с 15 сентября по 23 октября.

Структура оборотного капитала

У любого предприятия есть активы и пассивы (обязательства):

Активы – денежные средства, имущество, вложения (инвестиции) и обязательства контрагентов:

– Деньги. Могут храниться как во внутренней валюте, так и в иностранной. Находиться они могут либо на счетах предприятия, либо непосредственно в кассе;

– Имущество (запасы). Сюда относится сырьё, материалы на складах и нереализованная готовая продукция;

– Вложения. К этой категории относятся инвестиции, доход от которых организация получит в течение календарного года;

– Обязательства контрагентов. Это дебиторская задолженность, то есть те средства, которые должны поступить на счета компании в ближайшее время. Например, за партию поставленной продукции.

Пассивы – задолженность перед юридическими и физическими лицами. Например, в виде заработной платы сотрудникам или неоплаченные партии материалов:

– Кредиторская задолженность. Долг компании перед контрагентами, например, за доставку материалов или партию сырья.

Оборотный капитал (ОК) состоит из суммы активов предприятия за вычетом текущих обязательств. Например, у ООО «Радуга» на счетах хранится 5 млн рублей, на складе две партии материалов и одна готовой продукции на сумму 4 млн рублей, при этом есть неоплаченная партия сырья на сумму 1 млн рублей. Итого оборотный капитал компании составляет 8 млн рублей.

На любом предприятии неизбежны спады и подъёмы, поэтому потребность в оборотном капитале – непостоянна и требует пристального внимания со стороны менеджмента. Например, формально превышение оборотных активов над оборотными пассивами свидетельствует о финансовой стабильности и платёжеспособности организации. На практике это не всегда так. Из-за специфики ниши в сфере ретейла некоторые компании весьма успешно существуют с отрицательным значением оборотного капитала. Дело в том, что в этом бизнесе практически отсутствует дебиторская задолженность – отсюда и отрицательное значение ОК.

Не менее важно учитывать, что показатели оборотного капитала находятся в постоянном движении, и их размер зависит от стадии операционного цикла бизнеса.

Виды оборотного капитала

Мы выяснили, что оборотный капитал компании состоит из собственных и заёмных средств. По этой причине у бизнеса есть потребность в определении объема собственного оборотного капитала, чистого и неденежного.

Чистый оборотный капитал (working capital)

Это та часть ОК, которой бизнес может свободно распоряжаться без опасения поставить компанию в неудобное финансовое положение. Рассчитывается по формуле:

ЧОК = Текущие активы — Временные обязательства

Рассчитывают для дальнейшего анализа и выявления уровня привлечённых инвестиций в оборотный капитал.

Положительный результат свидетельствует о хороших показателях ликвидности бизнеса. Однако это не исключает вероятность неэффективного использования средств.

Отрицательный результат говорит о высокой рентабельности и вероятности неплатежеспособности.

Собственный оборотный капитал (СОК)

Здесь учитываются только собственные средства организации, без учёта заёмных или привлечённых. Рассчитывается по формуле:

СОК = Деньги + Запасы + Дебиторская задолженность — Кредиторская задолженность — Краткосрочные кредиты

СОК показывает сумеет ли предприятие рассчитаться с обязательствами, если продаст оборотные активы. Как правило, размер собственного оборотного капитала высчитывают, чтобы оценить степень рисков перед взятием кредита.

Неденежный оборотный капитал (НОК)

Показывает объём капитала, который компания использует для финансирования деятельности без учёта ликвидных денежных активов. Сюда включаются запасы материалов и сырья, готовая продукция и дебиторская задолженность. Рассчитывается двумя способами по формулам:

НОК = текущие активы без денежных средств — текущие обязательства

НОК = дебиторская задолженность + запасы — кредиторская задолженность

Обычно результаты используют потенциальные инвесторы для принятия решения об участии в финансировании бизнеса.

Оборотный капитал — это предметы труда, подвергающиеся воздействию в производственном процессе. Структура капитала также сильно зависит от отрасли, в которой он используется, принятой на предприятии технологической схемы производства и многих других факторов.

Само наименование «оборотный» говорит о том, что этот капитал в производстве используется единожды, при этом либо полностью утрачивают свою форму (топливо) либо изменяют ее (ткань в швейном производстве). Оборотный капитал может быть представлен сырьем и материалами, готовой продукцией, полуфабрикатами, незавершенной производством продукцией, тарой, денежными средствами и пр.

Чем быстрее оборачиваются такие капитальные средства, тем шире производственные возможности и, в конечном итоге, больше прибыль. Скорость оборачиваемости показывает коэффициент К = ВР/ОБС, где К — число оборотов в год, ВР – выручка от реализации за год, ОБС – остаток оборотных средств в среднем за год по балансу.

Оборотные активы разделяют на:

• оборотные фонды производства;
• фонды обращения.

К первым относят:

• сырье, материалы основные и вспомогательные, п/фабрикаты и комплектующие изделия, топливо и запчасти, тару, спецодежду, малоценные предметы – это производственные складские запасы;
• «незавершенку»; п/фабрикаты, запчасти, использующиеся для внутренних нужд предприятия, расходы будущих периодов (на освоение нового производства, на опытные образцы продукции – они спишутся на себестоимость в будущем) – это запасы непосредственно в производстве;

Ко вторым относят:

• деньги наличные и безналичные, в кассе, на счетах;
• инвестиции в ценные бумаги;
• дебиторскую задолженность;
• готовую продукцию на складе и отгруженную.

Анализируя представленную структуру в процентном отношении применительно к конкретному предприятию, получим структуру оборотного капитала. Кроме того, популярен анализ оборотного капитала по источникам формирования (собственный, заемный, привлеченный со стороны).

Виды оборотного капитала

В зависимости от источников формирования оборотный капитал делится на три вида.

Валовый оборотный капитал (ВОК) — оборотные активы, которые финансируются за счет собственных и заемных средств. Формула по балансу будет выглядеть как итог раздела «Оборотные активы». Например, у ПАО «Газпром» ВОК по РСБУ за 2021 год равен 5 878 830, 951 млн рублей.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) — оборотные активы, которые финансируются за счет собственных средств и долгосрочных обязательств.

Формула по балансу:

ЧОК = Оборотные активы − Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал ПАО «Газпром» по РСБУ за 2021 год равен:

5 878 830, 951 − 3 061 281,551 = 2 817 549,4 млн рублей

Собственный оборотный капитал (СОК) — оборотные активы, которые финансируются только за счет собственных средств. Он остается в полном распоряжении предприятия после выполнения всех краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Формула по балансу:

Оборотные активы − Краткосрочные и Долгосрочные обязательства

Собственный оборотный капитал ПАО «Газпром» по РСБУ за 2021 год равен:

5 878 830, 951 − (3 061 281,551 + 3 715 947,490) = – 898 938,09 млн рублей

Обязательства компании можно найти в Пассиве бухгалтерского баланса.

Расчет показателя «собственные оборотные средства»

Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.

Как расшифровываются строки бухгалтерского баланса, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

Различные методики анализа бухгалтерского баланса предприятия показаны в материале «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».

Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.

Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

О методах управления оборотными активами мы писали в статье.

Зачем считать собственные оборотные средства

NWC рассчитывают, чтобы оценить платёжеспособность бизнеса. Положительная величина NWC означает, что компания может рассчитаться по краткосрочным обязательствам, продав оборотные активы. В этом случае компания платёжеспособна и финансово устойчива на горизонте планирования до года. Кроме того, NWC используется при расчете ряда коэффициентов финансовой устойчивости, о которых я напишу отдельно.

С точки зрения кредитора, чем выше величина NWC, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина NWC показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.

В учебниках по финанализу вы прочитаете, что нормальной будет положительная величина NWC. Это действительно так: отрицательные NWC означают, что для погашения краткосрочных обязательств нужно продавать внеоборотные активы. Например, чтобы выплатить зарплату работникам, придется продать служебный автомобиль директора. А внеоборотные активы, как вы помните, обладают низкой ликвидностью. То есть, чтобы их быстро продать, придется дать покупателю большую скидку. Но я рекомендую анализировать NWC с оглядкой на еще два показателя.

К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, расходы будущих периодов, денежные средства в кассе.

К ненормируемым – остальные элементы оборотных средств, например, денежные средства на расчетном счёте, товары отгруженные.

Нормирование охватывает все виды прямых затрат. В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы

Под нормированием расхода материальных ресурсов понимают определение их количества, необходимого для выпуска продукции. Под нормой расхода – максимально допустимую величину затрат определенной номенклатуры материала на производство единицы продукции при конкретных организационно-технических условиях производства с учетом использования научно-технического прогресса. Норматив оборотных средств – это минимальный плановый размер оборотных средств, постоянно необходимый предприятию для нормальной работы. Частные нормативы – размеры средств по отдельным статьям нормируемых оборотных средств. Совокупный норматив собственных оборотных средств предприятия определяется как сумма частных нормативов.

Норматив производственных запасов включает текущий, страховой, транспортный, подготовительный, технологический, а иногда и сезонный запас.

Текущий запас предназначен для обеспечения производственного процесса материальными ресурсами между двумя поставками.

З_тек = Р_сут · И_пл · k_зап,

где И_пл – плановый интервал между двумя поставками в днях;

Р_сут – суточный расход материальных ресурсов;

k_зап – коэффициент задержки ресурсов в запасе.

Текущий запас достигает максимальной величины в момент очередной поставки. По мере использования он уменьшается и к моменту очередной поставки полностью потребляется.

Страховой запас определяется в размере 50% текущего запаса (если расчеты ведутся укрупнённо). Необходимость иметь страховой запас объясняется нарушением сроков поставки материальных ресурсов со стороны поставщика.

З_с = Р_сут · (И_факт — И_пл) · 0,5,

где И_факт — И_пл – разрыв в интервале поставок;

Р_сут – суточный расход материальных ресурсов.

Транспортный запас рассчитывается аналогично страховому. Необходимость его создания обусловлена сбоями в работе транспортных организаций.

Технологический запас создаётся, когда поставляемые материальные ресурсы не полностью отвечают требованиям технологического процесса и до запуска в производство должны пройти соответствующую обработку, например, удаление с поверхности металла ржавчины.

Технологический запас определяется как произведение суммарной величины запасов на коэффициент технологичности материала, который устанавливается в процентах комиссией из представителей поставщиков и потребителей:

З_тех = (З_тек + З_страх + З_тр) · k_тех

Если не требуется специальных операций по технологической обработке материала, этот запас принимается равным одному дню.

Подготовительный запас складывается из времени, необходимого для приёмки, складирования и лабораторного анализа качества поступивших материалов.

Решение типовых задач

Пример 4.1

Мощность трактора, выпускавшегося в прошлом году, составляла 110 л. с., а его вес — 3,56 т. В текущем году начат выпуск тракторов мощностью 150 л. с., вес по сравнению с базовой моделью увеличился на 10%. Определите относительную металлоемкость старой и новой модели трактора.

Решение:

В качестве основной эксплуатационной характеристики трактора выступают лошадиные силы. В соответствии с этим, относительную металлоемкость определим по формуле (4.3) и для старой модели трактора она составит:

Ом = 3,56 т / 110 л.с. = 0,032 т/ л.с.

Вес трактора после увеличения составит:

3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 т

Тогда, относительная металлоемкость новой модели трактора составит:

Ом = 3,916 т / 150 л.с. = 0,026 т/ л.с.

Таким образом, относительная металлоемкость снизилась.

Пример 4.2

Чистый вес станка 350 кг, величина фактических отходов при обработке заготовки — 92 кг. В результате совершенствования технологии изготовления деталей станка, отходы планируется сократить на 10%. Определите коэффициент использования металла и долю отходов до, и после изменения технологии.

Решение:

Коэффициент использования металла определим по формуле (4.4)

По условию данной задачи расчет произведем на единицу станка, тогда:

Ки.м. = 350 / (350+92) = 0,7919

Таким образом, металл используется на 79,19 %

Величина отходов до совершенствования технологии составляет 92 кг, тогда на производства станка уходит 350 + 92 кг = 442 кг металла.

Как использовать коэффициент оборачиваемости для наращивания прибыли

Деньги должны работать. Расчет оборачиваемости помогает узнать, насколько они справляются со своей задачей.

Как часто нужно оценивать эффективность использования денег, зависит от вида предприятия. Если цикл короткий, например, как на маркетплейсах, «купил — реализовал — получил деньги», анализировать этот показатель лучше после каждого поступления денег на счет.

«Оптовым компаниям следует уделять особое внимание коэффициенту оборачиваемости. Чтобы деньги не лежали мертвым грузом, нужно постоянно контролировать объем товаров на складах. Поэтому рекомендуется оценивать показатель раз в неделю».

Экономическая природа

Оборотные средства играют двоякую роль. С одной стороны они представляют собой часть имущества хозяйствующего субъекта, которое вкладывается в оборотные активы предприятия. К оборотным активам предприятия, в свою очередь, относятся материально-производственные затраты, свободные денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность, а также финансовые вложения краткосрочного характера.

С другой стороны, оборотные активы выступают составной частью авансируемого капитала. Являясь суммой финансовых источников формирования оборотных средств, они находят свое отражение в пассиве бухгалтерского баланса и способствуют непрерывности деятельности хозяйствующего субъекта.

Экономическая природа оборотных средств определяется их характерные особенности, суть которых представлена на рисунке 1.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

1. Собственные оборотные средства – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

   Собственные источники формирования оборотных средств:
   — уставной капитал;
   — добавочный капитал;
   — резервный капитал;
   — фонды накопления;
   — резервные фонды;
   — амортизационные отчисления;
   — нераспределенная прибыль;
   — иное.

   Важные показатель здесь — собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

   Собственные оборотные средства(working capital) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

2. Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

   Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

3. Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

   Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования.

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Показатели использования (коэффициент оборачиваемости)

Эффективность использования данных средств характеризуется их оборачиваемостью (скоростью их оборота). Чем меньше они задерживаются на отдельных стадиях, тем быстрее их кругооборот. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов этих средств за определенный период:

Коб = Р/ОС,

где Коб – коэффициент оборачиваемости; Р – стоимость проданой продукции; ОС – средний остаток оборотных средств.

Продолжительность оборота:

Тоб = Д/Коб,

где Тоб – длительность оборота; Д – дни периода; Коб – коэффициент оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости этих средств приводит к высвобождению дополнительных оборотных средств, а замедление ведет к увеличению потребности в них. Ускорение оборачиваемости может достигаться за счет таких факторов:

• снижение энергоемкости и материалоемкости продукции;
• опережающего темпа роста объема продаж в сравнении с ростом оборотных средств;
• повышение качества и конкурентоспособности готовой продукции;
• совершенствование системы сбыта и снабжения;
• сокращение производственного цикла.

Как формируются оборотные средства?

Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.

Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

1. Собственные оборотные средства (англ. «Working capital») — их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

   Собственные источники формирования оборотных средств:

   • уставной капитал;
   • добавочный капитал;
   • резервный капитал;
   • фонды накопления;
   • резервные фонды;
   • амортизационные отчисления;
   • нераспределенная прибыль;
   • иное.

   Собственные оборотные средства (или, иначе, рабочий капитал предприятия) — важный показатель, величина на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

2. Заемные оборотные средства — покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

   Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

3. Привлеченные оборотные средства — они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

   Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования.

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Источники появления оборотных средств

В настоящее время выделяют три вида источников для создания оборотных средств, в частности речь идет о заемном капитале или привлеченных инвестиций. Вся совокупность собственных оборотных средств, которые имеются в распоряжении компании, определяется владельцем предприятия или же советом акционеров, и в большинстве случаев она должна покрывать минимальные потребности по запасам товарно-материальных ценностей, которые собственно и будут задействованы в дальнейшем производстве и продаже готовых товаров.

Так, в частности, экономисты берут во внимание прирост и сокращение данных нормативов во время разработки планирования всей деятельности компании. Все это можно определить в виде разницы между необходимыми нормативами в начале и конце интересующего периода.

Так, непосредственное увеличение коэффициента собственных средств может увеличиваться или же сокращаться за счет динамики собственных ресурсов. Кстати, вместе с прибылью, необходимой для увеличения собственных оборотных средств, компания должна использовать и устойчивые пассивы, которые могут быть наделены аналогичным статусом.

В свою очередь в виде устойчивых пассивов могут выступать средства, которые задействованы в структуре предприятия. Однако не являются его же собственностью. Например, к данной группе следует относить резерв предстоящих платежей минимальной задолженности перед работниками организации, а также взносы в различные фонды и органы.

Устойчивыми пассивами может выступить нормальная, переходящая из одного месяца на другой задолженность по зарплате сотрудникам, уплата установленных российским законодательством налогов и всевозможных вычетов. Поскольку средства на погашение данных пунктов постоянно находятся в обороне производства, а их размер постоянно изменяется в течение всего календарного года.

Таким же образом может меняться и потребность компании в оборотных средствах, что приводит к необходимости использования дополнительных источников финансирования. Ведь только в данном случае можно рассчитывать на возникновение так называемых излишков вреди оборотных средств, появившихся за счет заемных средств и дополнительных источников финансирования компании.

Похожие записи:

• Сколько берет риэлтор за продажу земельного участка в СПБ
• Порядок получения лиензии на нарезное оружие в 2024 году
• Сдача теории в ГАИ 2024 год